2022/11/14

• 美股追蹤：
• 過去一週彈得可兇了，道瓊週漲幅為 4.15%，標普週漲 5.9%，那指週漲幅為 8.1%，費半週彈幅有 14.87%，本週我今年在美股績效已經拉到 +6％績效，不但買入部位已經正報酬，去年少量買入的部位也多已來到正績效，看得出來，投資人看到 10 月份通膨數據出現緩解跡像後，開始預測聯準會升息步伐是否開始放緩。
• 不過，費半可以因為一項通膨數據就單日漲 10%，也代表可以因為另外一項數據單日跌 10%，所以，這種短期波動也不用太在意，當前情緒面顯著回暖，貪婪指數上揚至 66，進入相對貪婪階段，這不是件太好的事情，因為七八月那一波反彈，也是市場認為通膨顯著降溫，甚至預測聯準會將在明年降息的樂觀反彈，最終逼得鮑爾被迫出來喊話放鷹，是美股再度暴跌。
• 所以，即便第四季的確如我過去幾個月預估的，顯著中期反彈開始出現，今年投入的大部位也陸續獲利，但漲太快不是件好事，我相信即便資金投入不多的投資者，有回檔再佈建的機會，我更相信美股漲勢在第四季反彈告一段落後，仍會有再次測底的機會在。
• 目前情緒和乖離都已經拉高，就算牛市已經回來，也不會像 2020 年三月那樣無止盡上噴，因為今年沒有貨幣寬鬆，也不可能靠利空撐起牛市，想要從反彈到回升，最終還是得靠基本面和聯準會轉向，而這些目標要達成，要確保通膨要能持續下壓。
• 以本輪彈福來看，費半從低點彈福已經接近 3 成，那指卻僅有 10%，說明科技權值股當前仍十分弱勢，目前我在費半的 SOXX 績效近 9%，但追蹤那指的 QQQ 才剛翻為正報酬，我想是因為過去費半急殺，我買入步調較快的原因。
• 週末有許多投資朋友來信，很多人績效甚至已經來到 15%、個股甚至兩到三成報酬，績效比我好得多，紛紛問我是否該停利，我認為這取決各位的現金比例剩多少。本月月初我的現金大約剩兩成，但因為股票市值又漲了不少，等於下個月重新計算比例時，現金部位可能又會減少 (但實體金額不變)，這批現金足以讓我不用擔心股市的下修，但如果是現金已經接近用罄的朋友，我反倒會建議大家在市場樂觀時擠出一些現金，以防股市再度拉回。
• 我自己的部分，是在週五適度調節費半獲利，擠出 2% 左右的現金，因為費半短期乖離拉太高了，未來我想要等情緒拉回時，將資金投回那指 QQQ，以確保我在美股軟體股和硬體股能有相同部位金額，這一波從頭到尾，我的損益從沒輸給指數，原因就在於控制資金，只要確保虧損幅度不大於指數，我相信牛市一到，到時的獲利就會非常顯著。
• 美債追蹤：
• 美債價格又回到三週前的水平，目前仍小虧 2% 左右，這波美股第一波反彈時，債券沒什麼反應，一直到通膨數據出來後才開始波動，即便聯準會已進入升息尾段，公債殖利率仍有很高機率於高位盤旋，直到降息聲訊號傳出，目前就當作資產配置的一環。
• 台股追蹤：
• 台股小台空單持續加空，反彈持續，目前績效已經拉到 +3.5%，今年我在台股部位，績效其實變化不大，相對美股波動小很多，買的部位也只有美股一半，因為真的跌很慢，本波台股我在買入節奏中，始終將虧損控制在 10% 內，說真的對台股沒什麼感覺，只覺得等很久，不過進入深夜後，黎明遲早會跟著來，只是有人選擇撐到天亮，有人選擇先睡打算聽到雞啼再醒，我再睡睡吧。